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風(fēng)險(xiǎn)偏好與采購(gòu)管理
本書(shū)針對(duì)零售商在延遲供貨情形下的風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題,利用金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的條件風(fēng)險(xiǎn)值(Conditional Value-at-Risk,CVaR)準(zhǔn)則對(duì)零售商的最優(yōu)延遲采購(gòu)問(wèn)題進(jìn)行研究?紤]到現(xiàn)實(shí)生活中零售商目標(biāo)的多樣性,分別研究當(dāng)零售商三種風(fēng)險(xiǎn)偏好的采購(gòu)問(wèn)題,即風(fēng)險(xiǎn)中性(以利潤(rùn)最大化為目標(biāo))、風(fēng)險(xiǎn)厭惡(以機(jī)會(huì)損失最小化為目標(biāo))和風(fēng)險(xiǎn)厭惡效用(以損失厭惡效用最大化為目標(biāo))時(shí)其基于CVaR準(zhǔn)則的最優(yōu)采購(gòu)決策及風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。通過(guò)對(duì)上述問(wèn)題的研究,建立相應(yīng)的三個(gè)延遲最優(yōu)訂貨模型,并得到了相應(yīng)的最優(yōu)采購(gòu)策略,得到了如下結(jié)論:1)以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的零售商和以損失效用最大化為目標(biāo)的零售商基于CVaR準(zhǔn)則的最優(yōu)采購(gòu)量分別小于其基于期望利潤(rùn)和期望損失效用最大化的最優(yōu)采購(gòu)量,而以機(jī)會(huì)損失最小化為目標(biāo)的零售商基于CVaR準(zhǔn)則的最優(yōu)采購(gòu)量可能小于也可能大于其基于期望機(jī)會(huì)損失最小化的最優(yōu)采購(gòu)量。說(shuō)明對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度對(duì)具有不同決策目標(biāo)零售商的最優(yōu)采購(gòu)決策會(huì)產(chǎn)生不同的影響;2)當(dāng)顧客的延遲供貨率減小或者零售商的緊急補(bǔ)貨費(fèi)用增加時(shí),上述三種目標(biāo)下零售商基于CVaR準(zhǔn)則的最優(yōu)采購(gòu)量均增加。說(shuō)明延遲供貨率和緊急補(bǔ)貨費(fèi)用的變化對(duì)零售商的最優(yōu)采購(gòu)決策會(huì)產(chǎn)生一定的影響;3)當(dāng)零售商對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度增大時(shí),以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的零售商和以損失效用最大化為目標(biāo)的零售商基于CVaR準(zhǔn)則的最優(yōu)采購(gòu)量將會(huì)減少,而以機(jī)會(huì)損失最小化為目標(biāo)的零售商基于CVaR準(zhǔn)則的最優(yōu)采購(gòu)量可能增加也可能減小。說(shuō)明對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的變化對(duì)具有不同決策目標(biāo)零售商的最優(yōu)采購(gòu)決策會(huì)產(chǎn)生不同的影響;4)隨著零售商對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度的增加,零售商的期望利潤(rùn)或期望損失效用將會(huì)減少,而其期望機(jī)會(huì)損失將會(huì)增大。說(shuō)明對(duì)于零售商在延遲供貨情形下的最優(yōu)采購(gòu)決策和風(fēng)險(xiǎn)管理而言,低風(fēng)險(xiǎn)意味著低收益,而高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。
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