中國(guó)國(guó)際資產(chǎn)配置的外匯資本來自于國(guó)際收支的盈余，其中中央銀行掌控的巨額國(guó)家外匯儲(chǔ)備等值于發(fā)行到貨幣市場(chǎng)的外匯占款，更是央行代表國(guó)家承擔(dān)的巨額負(fù)債。負(fù)債經(jīng)營(yíng)的主權(quán)財(cái)富基金和其他代表國(guó)民利益的長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者在運(yùn)作國(guó)際資產(chǎn)配置時(shí)承擔(dān)著國(guó)家使命。因此，國(guó)際資產(chǎn)配置所追求的不是短期的利益，而是國(guó)家的長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)。其戰(zhàn)略重心在于產(chǎn)業(yè)升級(jí)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提升，在于國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的長(zhǎng)期保障。在這一背景下，本書對(duì)于國(guó)家外匯儲(chǔ)備的運(yùn)用和國(guó)際資產(chǎn)配置增加了戰(zhàn)略性要求，將原有的國(guó)際資產(chǎn)配置三原則擴(kuò)展為四原則：戰(zhàn)略性、安全性、流動(dòng)性和收益性，并將戰(zhàn)略性置于首位。
　　本書深入解讀了國(guó)際資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略性目標(biāo)：傳統(tǒng)國(guó)際金融資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。為此，本書重點(diǎn)地闡述和論證了國(guó)際資產(chǎn)戰(zhàn)略配置的指導(dǎo)思想和運(yùn)作策略，提出了基于多階段隨機(jī)規(guī)劃的國(guó)際資產(chǎn)動(dòng)態(tài)配置的解決方案。為實(shí)現(xiàn)國(guó)家外匯儲(chǔ)備和主權(quán)財(cái)富基金的保值增值，在戰(zhàn)略性、安全性、流動(dòng)性和收益性的運(yùn)作原則下，本書建立了國(guó)債類和權(quán)益類國(guó)際資產(chǎn)配置的多階段隨機(jī)規(guī)劃模型，提出了動(dòng)態(tài)調(diào)整策略；配合指數(shù)期權(quán)的運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖；配合外匯衍生產(chǎn)品的使用，實(shí)現(xiàn)了匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中；通過對(duì)期權(quán)組合施行全部希臘字母控制實(shí)現(xiàn)套保組合的綜合風(fēng)險(xiǎn)管理；實(shí)證結(jié)果表明，該模型導(dǎo)出的動(dòng)態(tài)配置策略可以在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
　　本書的創(chuàng)新性貢獻(xiàn)在于：建立了標(biāo)的金融資產(chǎn)和衍生產(chǎn)品混合配置的多階段隨機(jī)規(guī)劃模型，實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)金融資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)積極調(diào)整策略，同時(shí)形成了包含整體風(fēng)險(xiǎn)控制和后驗(yàn)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)再調(diào)整的衍生產(chǎn)品組合風(fēng)險(xiǎn)綜合管理機(jī)制，達(dá)成風(fēng)險(xiǎn)和收益的有效匹配。
　　關(guān)于國(guó)際資產(chǎn)戰(zhàn)略配置的研究?jī)H僅是開始，在經(jīng)濟(jì)不確定性的刻畫、動(dòng)態(tài)調(diào)整的時(shí)機(jī)選擇、衍生產(chǎn)品綜合風(fēng)險(xiǎn)控制和商品期貨配置策略等方面需要更深入的研究，而伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型和人民幣國(guó)際化的歷史進(jìn)程，我們也將面臨新的挑戰(zhàn)。