第1章讀懂IPO，玩轉資本市場12

大多數公司都以IPO為自己的最終目標，但在追求這個目標的過程中是否了解過IPO的真正含義？參與IPO的角色都有哪些？IPO要經過多少道審核程序？IPO的成本能否承擔得起？IPO從核準制改為注冊制后，會產生什么樣的影響？這些問題的答案，只是公司進行IPO時最先要了解的基本事項。

1.1 到底是什么是IPO12

1.1.1 IPO不等于100％上市13

1.1.2 IPO的兩面性13

1.1.3 IPO加速改變了什么14

1.2 他們，都是IPO的重要角色16

1.2.1 IPO工作中的各大角色16

1.2.2 重點角色一：律師16

1.2.3 重點角色二：會計師17

1.2.4 重點角色三：保薦人18

1.3 小心！每個審核環(huán)節(jié)都是一道坎19

1.3.1 主要環(huán)節(jié)一：受理與預先披露20

1.3.2 主要環(huán)節(jié)二：反饋會21

1.3.3 主要環(huán)節(jié)三：見面會22

1.3.4 主要環(huán)節(jié)四：初審會22

1.3.5 主要環(huán)節(jié)五：發(fā)審會22

1.3.6 主要環(huán)節(jié)六：封卷與會后事項23

1.3.7 主要環(huán)節(jié)七：核準發(fā)行23

1.4 拿捏成本，付不起就別IPO了23

1.4.1 成本一：稅務24

1.4.2 成本二：社保24

1.4.3 成本三：籌備費用24

1.4.4 成本四：人力資源25

1.4.5 成本五：中介費用25

1.5 注冊制來了，是利好還是利空26

1.5.1 本質：由市場決定一切26

1.5.2 特征：注冊制的三大特性26

1.5.3 區(qū)別：注冊制與核準制的差異27

1.5.4 流程：美國IPO注冊制步驟27

1.5.5 利弊：注冊制的兩面性28

第2章主體條件：要IPO，先看看你夠格嗎29

IPO是一項嚴謹的工作，不只要保證資本市場的利益，更要維護投資者的利益。因此，證監(jiān)會對擬IPO公司提出了嚴格的審核要求，對主體資格、出資問題、獨立性、重大變化、股權結構等方面都有非常嚴格的規(guī)定。如果公司要申請IPO，先看看自己是否達到了這些基本要求。

第3章財務核查：別讓你的企業(yè)帶病申報53

縱觀歷年來被否的IPO案例，財務是最大的主因，比如審計會計、稅務規(guī)劃、盈利規(guī)劃、資產負債等關鍵的財務指標是否達到標準，是否存在逃稅漏稅、財務操縱等行為，都是導致IPO被否的具體原因。如果擬IPO公司想順利過會，一定要在申請IPO之前將財務問題整改到位。

第4章審核要點：發(fā)審委關注的才是重點71

IPO是一項系統(tǒng)的工程，準備工作非常繁雜，其間很多公司就在這繁冗的準備工作中偏離了方向，導致IPO被否。其實，IPO的準備工作雖然較多，但也有側重點，如成長性、毛利率、應收賬款、收入確認、存貨、關聯(lián)交易及同業(yè)競爭披露、募投資金等。擬IPO公司只需要將這些重點工作準備好，就能提升過會幾率。

第5章股權融資：方法 技巧=要錢不難86

股權融資是公司發(fā)展過程中必不可少的一環(huán)，也是IPO前的必用手段。股權融資結果如何，決定著公司未來的命運。因此，擬IPO公司應保持冷靜，謹慎行事，遵守游戲規(guī)則，掌握股權融資相關的理論與技巧。只要運作得當，擬IPO公司就可借力資本提升過會的成功率。

第6章并購重組：借他人之力敲開IPO大門104

不少擬IPO公司本身存在很多問題，難以達到IPO的條件。為了盡快實現IPO目標，不少公司通過并購重組來改善自身問題，如突出主營業(yè)務、實現獨立、規(guī)范關聯(lián)交易、完善公司制度、明確股權歸屬等。但并購重組并不是一項簡單的工程，任何一個環(huán)節(jié)出現紕漏，都會造成并購重組失敗，從而影響公司的IPO進程。

第7章IPO路徑：要選擇，不是每條大路都通羅馬118

IPO是一項系統(tǒng)工程，任何細節(jié)的疏漏都可能導致IPO被否。所以，IPO的時機、地點、板塊、方式的選擇對IPO的結果產生極大的影響。時機選擇不當，會影響融資額；地點選擇不當，會影響IPO結果；板塊選擇不當，則可能直接被拒于IPO大門之外；方式選擇不當，則可能增加IPO成本�？梢哉f，公司IPO要成功，天時、地利、人和缺一不可。